De wereldmarkt voor gevaarlijke chemicaliën heeft te maken met een krap aanbod, waarbij de prijzen in juni en juli zullen blijven stijgen als gevolg van meerdere verstoringen aan de aanbodzijde.
Ten eerste verstoren de aangescherpte doorvoerregels in de Straat van Hormuz de zendingen ernstig. Iran heeft exclusieve toestemming gegeven voor alle schepen die zwavel, vloeibare ammoniak, ureum en methanol vervoeren, waardoor tientallen chemische bulkcarriers voor anker liggen en vertraging oplopen. Bijna de helft van de zwavel uit de zee, 30% van de vloeibare ammoniak en de meeste methanol uit het Midden-Oosten passeren deze zeestraat. Gecombineerd met de Russische verlaging van de zwavelproductie en de Zuid-Koreaanse exportbeperkingen voor nafta bedraagt het mondiale tekort aan zwavelaanbod 5,5 tot 6 miljoen ton. De spotprijzen voor zwavel zijn binnen een half jaar met meer dan 210% gestegen tot recordhoogten.
Ten tweede verlagen de overzeese chemische fabrieken de productie, terwijl grote chemische bedrijven forse prijsverhogingen doorvoeren. Grote ammoniak- en petrochemische fabrieken in Saoedi-Arabië en Qatar draaien op een lagere belasting als gevolg van de onderbroken levering van grondstoffen, en de bedrijfscijfers van de Japanse en Zuid-Koreaanse chemische fabrieken bereikten het laagste niveau in dertig jaar. BASF, Huntsman en Covestro verhoogden de MDI-prijzen met 3.300 à 5.260 RMB per ton; Kansai Paint verhoogde de prijzen voor coatings met oplosmiddelen met 20% tot 35%. Andere producten, waaronder benzeen, TDI, ethyleenglycol, LNG, hoogzuiver helium en speciale gassen voor de elektronische sector, zien allemaal scherpe winsten, waarbij benzeen dit jaar met 47,1% is gestegen. BASF waarschuwde dat tekorten aan elektronische gassen kunnen leiden tot productiebeperkingen in de automobiel-, halfgeleider- en nieuwe energiesector.
Ten derde stijgen de verzendkosten sterk. De oorlogsrisicopremies voor routes naar de Perzische Golf zijn vertienvoudigd, naast stijgende detentiekosten, veiligheidstoeslagen en premies voor zeeverzekeringen. Omgeleide reizen duren extra weken, waardoor de totale logistieke kosten met meer dan 40% stijgen. Ruim 220 binnenlandse handelaren hebben de openbare notering opgeschort en onderhandelen alleen over prijzen voor vaste orders om te voorkomen dat de langetermijnrente vast blijft zitten.
Ten vierde vallen de huishoudelijke onderhoudscycli samen met de piek in de stroomafwaartse vraag. Veel ammoniak- en fosforchemische eenheden in China ondergaan gepland onderhoud. Kleine kunstmest- en coatingfabrieken beperken de productie te midden van een ernstige kosteninversie. Juni en juli markeren seizoenspieken in de vraag: de moessonlandbouw in India en Zuidoost-Azië stimuleert de robuuste vraag naar ureum en DAP, terwijl de zomerbouw, de productie van huishoudelijke apparaten en lithiumbatterijen de aankoop van MDI, oplosmiddelen en elektrolytgrondstoffen stimuleert. Bedrijven over de hele wereld bouwen veiligheidsvoorraden op, waardoor het aanbod ter plekke verder wordt vergroot.
Marktvooruitzichten: het 60-dagen durende transitbeleid van Iran zal op de korte termijn van kracht blijven, en er is geen duidelijke tijdlijn voor de herstart van fabrieken in het Midden-Oosten. Pas in augustus zullen er weer voldoende importvolumes zijn. Analisten verwachten dat het krappe aanbod en de hoge prijzen van zwavel-, vloeibare ammoniak-, ureum- en polyurethaangrondstoffen tot ver in het derde kwartaal zullen aanhouden, waardoor downstream-fabrikanten gedwongen worden aanhoudend hoge grondstofkosten te dragen.
